Calculadora TIR y VAN en Excel — 6 plantillas inversión [2026]

La calculadora TIR y VAN en Excel es la herramienta financiera estándar para decidir si un proyecto de inversión vale la pena: el VAN (Valor Actual Neto) calcula cuánto valor crea el proyecto en euros actualizados, y la TIR (Tasa Interna de Retorno) es la rentabilidad implícita del proyecto en porcentaje. Estas seis plantillas cubren los casos más habituales: proyecto a 5 años, comparativa de 3 proyectos, análisis de sensibilidad a la tasa, payback descontado, inversión inmobiliaria de 10 años y bilingüe EN+ES.

Cada plantilla usa las funciones nativas de Excel: =TIR(rango_flujos) para la TIR, =VNA(tasa; rango_flujos) para el valor presente neto, y =COINCIDIR() para calcular el payback period. Las celdas en azul son entradas (flujos de caja anuales o periódicos), las celdas en negro son fórmulas que se recalculan automáticamente al modificar los flujos.

Son archivos .xlsx compatibles con Microsoft Excel 2016 o superior, Google Sheets y LibreOffice Calc, descargables gratis. Diseñadas para founders, directores financieros, analistas de inversión, asesores patrimoniales y estudiantes de finanzas que necesitan evaluar la rentabilidad de un proyecto antes de comprometerse.

Más abajo te explicamos cómo elegir la tasa de descuento correcta, cómo interpretar TIR vs VAN cuando dan resultados contradictorios y los errores más comunes al construir el flujo de caja del proyecto.

6 calculadoras TIR y VAN en Excel gratis

Las seis variantes más usadas: proyecto 5 años, comparativa 3 proyectos, sensibilidad tasa, payback descontado, inmobiliaria 10 años y bilingüe EN+ES.

Cómo elegir tu plantilla de ingresos y gastos

Antes de descargar, define para qué la vas a usar. Cada perfil necesita una estructura distinta y una equivocación al elegir hace que tengas que reformatear medio archivo. Esta guía rápida cubre los cinco perfiles más habituales:

• Si vas a evaluar un proyecto industrial o comercial: la #01 (5 años) es el formato estándar — inversión inicial en año 0 + 5 flujos anuales + TIR + VAN + payback.
• Si tienes varias alternativas de inversión: la #02 (comparativa 3 proyectos) ranking por TIR descendente para elegir la más rentable.
• Si quieres ver cómo varía la rentabilidad según el WACC: la #03 (sensibilidad tasa descuento) calcula VAN a 8%, 10%, 12%, 15% y 20%.
• Si necesitas saber cuándo recuperarás la inversión: la #04 (payback simple y descontado) calcula los años hasta que el acumulado pasa a positivo.
• Si estás evaluando comprar un piso para alquilar: la #05 (inversión inmobiliaria) incluye compra + ITP + 10 años de alquiler + venta final.
• Si tu equipo es bilingüe: la #06 (NPV/IRR EN+ES) duplica las cabeceras con Investment / Recovery / Discount rate / NPV / IRR.

Cómo editar la plantilla en menos de 5 minutos

1. Descarga la plantilla que corresponda al tipo de proyecto que vas a evaluar.
2. Introduce la inversión inicial (Año 0) con signo negativo en la primera fila de la columna B (Flujo). Los siguientes años, introduce los flujos netos positivos (cobros previstos − pagos del proyecto).
3. La tasa de descuento está predefinida (10% por defecto) en el código de la fórmula =VNA(). Para cambiarla, edita la celda KPI ‘VAN’ y modifica el primer argumento de VNA.
4. La TIR, el VAN y el payback se calculan automáticamente en los KPIs superiores. Si la TIR es mayor que tu tasa de descuento exigida, el proyecto crea valor. Si el VAN es positivo, también.
5. Para hacer análisis de sensibilidad, usa la plantilla #03 que ya calcula VAN a varias tasas. O duplica la hoja y cambia la tasa para ver cuánto se mueve el VAN.

Consejo práctico: guarda una copia mensual del archivo para tener histórico. Así puedes comparar la evolución de tus ingresos y gastos a lo largo del año sin sobrescribir datos pasados.

Errores comunes al usar plantillas de ingresos y gastos

• Confundir flujos contables (P&L) con flujos de caja: para TIR y VAN necesitas flujos de caja reales (no amortizaciones, sí inversiones; no ingresos devengados, sí cobros). Las amortizaciones NO van en estos flujos.
• Usar una tasa de descuento incorrecta: si tu WACC es 10%, descontar al 5% infla el VAN y te lleva a aceptar proyectos malos. Si no sabes tu WACC, usa la rentabilidad mínima exigida + prima de riesgo del proyecto.
• Olvidar el valor residual / venta final: en proyectos a 5+ años, el activo tiene valor de venta al final. Si lo omites, subestimas el VAN. La #05 (inmobiliaria) ya incluye venta final en el año 10.
• Comparar proyectos con horizontes distintos por TIR: la TIR favorece proyectos cortos y pequeños. Para comparar duraciones distintas, usa VAN (que está en euros) en vez de TIR (porcentaje).
• Asumir flujos constantes: la realidad es que los flujos crecen, decrecen o tienen estacionalidad. Sé realista. Si todos los años son iguales, estás simplificando demasiado.

Checklist final antes de cerrar el archivo

Antes de presentar tu análisis TIR/VAN a inversores o consejo, verifica: la inversión inicial está completa (incluye todo el CAPEX, no solo el equipo principal), los flujos son de caja (no de P&L), la tasa de descuento es el WACC de la empresa o la rentabilidad mínima exigida, el horizonte temporal cubre la vida útil del activo, incluyes valor residual o venta final en el último año, has hecho análisis de sensibilidad con la #03, y la TIR es coherente con el tipo de proyecto (8-15% inmobiliario, 15-25% industrial, 25%+ tech).

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre TIR y VAN?

El VAN es el valor presente neto en euros del proyecto descontando los flujos a una tasa. Si VAN > 0, el proyecto crea valor a esa tasa. La TIR es la tasa que hace VAN = 0, es decir, la rentabilidad implícita del proyecto. Regla: VAN para comparar valor absoluto, TIR para rentabilidad porcentual.

¿Qué tasa de descuento debo usar para descontar?

Idealmente, el WACC (Weighted Average Cost of Capital) de tu empresa — el coste medio ponderado de tu capital (deuda + equity). Si no lo conoces: usa 10% para inversiones empresariales estándar, 8% para inmobiliario sin apalancamiento, 15-20% para startups con mucho riesgo.

¿Cómo interpreto el resultado de payback descontado?

El payback descontado es el número de años hasta que la suma de flujos descontados pasa de negativa a positiva. Es más conservador que el payback simple (que no descuenta). Si tu payback descontado es >5-7 años en un proyecto típico, considera si el riesgo justifica la espera.

¿Puedo evaluar un proyecto sin saber los flujos exactos?

Sí, con escenarios y sensibilidad. La #03 te permite probar varias tasas de descuento sobre los mismos flujos. Para flujos inciertos, construye 3 escenarios (optimista, realista, pesimista) en la #02 y mira cómo varía la TIR. Si la TIR pesimista sigue siendo > WACC, el proyecto es robusto.

¿La plantilla inmobiliaria sirve para evaluar comprar mi vivienda habitual?

No exactamente. La #05 evalúa rentabilidad de un piso de inversión (comprar para alquilar). Para vivienda habitual, el análisis es distinto: incluye valor de uso (no pagar alquiler), revalorización del barrio y aspectos personales (familia, ubicación). El TIR es un input, no la decisión completa.

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